ডিজিটাল ক্যাশ (dCash) হলো স্বল্পমেয়াদী অর্থায়নে সহায়তার জন্য প্রাপ্য বিলের বিপরীতে ইস্যুকৃত একটি প্রস্তাবিত ডিজিটাল পেমেন্ট মাধ্যম, যা সাধারণত ৩০ থেকে ১২০ দিন এবং সর্বোচ্চ এক বছর পর্যন্ত মেয়াদের জন্য প্রযোজ্য। এটি ব্যাংক, আর্থিক প্রতিষ্ঠান বা ফিনটেক কোম্পানিগুলোর ইস্যু করা ডিজিটাল ইউনিট ব্যবহার করে ক্রেতাদের অর্থ পরিশোধের সুযোগ দিয়ে পণ্য ও সেবা ক্রয়-বিক্রয়ে সুবিধা প্রদান করবে। মূলত বাকিতে বিক্রি থেকে সৃষ্ট অর্থ পরিশোধের জন্য পরিকল্পিত এই dCash বিজনেস-টু-কনজিউমার (B2C) এবং বিজনেস-টু-বিজনেস (B2B) উভয় বাজারেই নিরাপদ ও হস্তান্তরযোগ্য লেনদেনে সহায়তা করতে পারে।

ব্যবসা ধারণার বিবরণ

আইডিএলসি ফাইন্যান্স লিমিটেডের মতে, বাংলাদেশে ব্যাংক এবং অ-ব্যাংকিং আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলোর (NBFI) দেওয়া অর্থায়নসহ সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্স বা সরবরাহ-শৃঙ্খল অর্থায়ন বাজারের আকার প্রায় ৪,০০০ কোটি টাকা ($৩২৫.৪ মিলিয়ন)। এই বাজারের বৃদ্ধির যথেষ্ট সুযোগ রয়েছে। বিশ্বব্যাপী সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্সের বাজার ২০২৫ সালের মধ্যে প্রায় ৫.৭০ বিলিয়ন ডলারে পৌঁছাবে বলে ধারণা করা হয়েছিল, যা এই খাতে উল্লেখযোগ্য সম্ভাবনার ইঙ্গিত দেয়। তবে, এক বছরের কম মেয়াদের স্বল্পমেয়াদী অর্থায়ন হওয়া সত্ত্বেও সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্স প্রদানকারীরা প্রায়শই আমানত ও মূলধনের ঘাটতির সম্মুখীন হন।

এই চ্যালেঞ্জগুলোর জবাবে, আমরা ‘ডিজিটাল ক্যাশ’ নামের একটি উদ্ভাবনী পণ্য নকশা করেছি। প্রস্তাবিত মডেলের অধীনে, একটি ফিনটেক কোম্পানি, ব্যাংক বা ফাইন্যান্স কোম্পানি কোনো গ্রাহকের পক্ষে সরবরাহকারীর (supplier) অনুকূলে ডিজিটাল ইউনিট বা পয়েন্ট ইস্যু করবে। ইউনিটগুলো স্বল্পমেয়াদী সময়ের জন্য বৈধ থাকবে এবং এগুলো সমপরিমাণ বা তার চেয়ে বেশি মূল্যের প্রাপ্য বিল দ্বারা সমর্থিত (backed) হবে। এই সময়কালে, ইস্যুকারী প্রতিষ্ঠানটি প্রতি বছরে প্রচলিত প্রায় ১৫% হারের সাধারণ সুদের পরিবর্তে ইউনিটগুলোর ওপর প্রতি ত্রৈমাসিকে (প্রতি ৩ মাসে) সর্বোচ্চ ০.৫০% হারে সার্ভিস ফি বা সেবা মাশুল ধার্য করবে। নিচের উদাহরণটি ব্যাখ্যা করে যে এই ব্যবস্থাটি কীভাবে কাজ করবে:

১০০ টাকার একটি বাকিতে বিক্রির জন্য, কোম্পানিটি ক্রেতার পক্ষে বিক্রেতাকে ১০০টি ডিজিটাল ইউনিট ইস্যু করবে। বিক্রেতা এই ইউনিটগুলো তার নিজস্ব সরবরাহকারীদের কাছে হস্তান্তর করতে পারবে, যারা পরবর্তীতে এই ব্যবস্থার মধ্যেই আরও কেনাকাটার জন্য সেগুলো ব্যবহার করতে পারবে। ঋণের মেয়াদ যদি ৯০ দিন হয়, তবে মেয়াদপূর্তিতে ইউনিটটির ধারণকারী ১০০ টাকার বিনিময়ে তা ভাঙাতে বা ক্যাশ করতে পারবে। কোম্পানিটি মূল ক্রেতার কাছ থেকে এই অর্থ উদ্ধার করবে। পণ্য অবিক্রীত থাকার কারণে ক্রেতা যদি অর্থ পরিশোধ করতে না পারে, তবে ফিনটেক কোম্পানিটি পণ্যের জামানত, একটি পোস্ট-ডেটেড চেক, গ্যারান্টি বা অন্য কোনো অনুমোদিত জামানতের বিপরীতে অর্থায়ন প্রদান করতে পারবে।

একটি ব্লকচেইন-ভিত্তিক বা অন্যান্য নিরাপদ ডিজিটাল লেজার ব্যবস্থার মধ্যে লেনদেনের তথ্য রেকর্ড করবে এবং ইউনিটগুলোর স্থিতি (balance) বজায় রাখবে। প্রস্তাবিত মডেলটি উচ্চ সুদের চার্জের পরিবর্তে একটি সামান্য সার্ভিস ফি প্রতিস্থাপন করে স্বল্পমেয়াদী তরলতার চাপ কমাতে এবং অর্থায়ন খরচ হ্রাস করতে পারে। এটি ব্যবসায়িক কার্যক্রম সম্প্রসারণ এবং কর্মসংস্থান সৃষ্টিতেও সহায়তা করতে পারে। অংশগ্রহণকারী ফিনটেক কোম্পানি, ব্যাংক বা এনবিএফআই সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্স প্রদানকারী এবং তাদের গ্রাহকদের জন্য ডিজিটাল অবকাঠামো সরবরাহ করবে।

পণ্য এবং সেবার বিবরণ

ডিজিটাল ক্যাশ (dCash) হলো ৩০ থেকে ১২০ দিন এবং সর্বোচ্চ এক বছর মেয়াদের জন্য প্রাপ্য বিলের বিপরীতে ইস্যুকৃত একটি প্রস্তাবিত হস্তান্তরযোগ্য ডিজিটাল মাধ্যম। পণ্য ও সেবার মূল্য পরিশোধ করতে ক্রেতারা ব্যাংক, আর্থিক প্রতিষ্ঠান বা ফিনটেক কোম্পানি থেকে ইস্যু করা ডিজিটাল ইউনিট ব্যবহার করবেন। ইস্যুকারী কোম্পানির নিয়ন্ত্রাধীন একটি নিরাপদ ব্লকচেইন-ভিত্তিক বা ডিজিটাল লেজার লেনদেনের হিসাব রাখবে এবং ব্যবস্থার অখণ্ডতা ও নিরাপত্তা বজায় রাখবে। সরকারি অনুমোদন সাপেক্ষে, ইস্যুকারী প্রতিষ্ঠানটি মেয়াদপূর্তির তারিখ এবং হলোগ্রাফিক সিকিউরিটি ফিচারযুক্ত শারীরিক বা পেপার ডিজিটাল-ক্যাশ নোটও চালুর উদ্যোগ নিতে পারে।

প্রতিটি dCash ইউনিটে একটি মেয়াদপূর্তির তারিখ থাকবে, যা অন্তর্নিহিত প্রাপ্য বিলের সম্ভাব্য নগদ-রূপান্তর চক্রের (cash-conversion cycle) সাথে যুক্ত। মূল ক্রেতা মেয়াদপূর্তিতে অর্থ পরিশোধ করতে ব্যর্থ হলে, ইস্যুকারী বা অর্থায়নকারী কোম্পানি ইউনিট ধারণকারীকে অর্থ পরিশোধ করবে এবং ক্রেতার ক্রেডিট ঝুঁকি নিজের কাঁধে নেবে। উপযুক্ত ক্ষেত্রে, কোম্পানি সেই ঝুঁকি বীমাও করতে পারে। এই ব্যবস্থাটি প্রধানত B2C এবং B2B উভয় বাজারের বাকিতে বিক্রি থেকে সৃষ্ট অর্থ পরিশোধের উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়েছে।

বাজার বিশ্লেষণ

বাংলাদেশ ক্রমাগত তারল্য সংকটের মুখোমুখি হয়েছে, যেখানে কয়েকটি ইসলামী ব্যাংক বিশেষভাবে প্রভাবিত হয়েছে। ২৭ জুন, ২০২৪ তারিখে ‘ঢাকা ট্রিবিউন’-এর একটি প্রতিবেদনে চলমান তারল্য সংকট নিয়ে আলোচনা করা হয়েছিল। পৃথকভাবে, ৪ নভেম্বর, ২০২৪ তারিখে ‘ডেইলি সান’ রিপোর্ট করেছে যে, বাংলাদেশ ব্যাংকের গভর্নর আর্থিক অনিয়মের কারণে হওয়া ক্ষতি পুষিয়ে নিতে ২ লাখ কোটি টাকার প্রয়োজন হবে বলে হিসাব করেছেন।

প্রস্তাবিত dCash ব্যবস্থাটি ব্যবসাপ্রতিষ্ঠানগুলোকে বাকিতে পণ্য পেতে এবং একটি প্রচলিত স্বল্পমেয়াদী ব্যাংক ঋণ না নিয়ে ঋণের মেয়াদের মধ্যে ব্যবসায়িক কার্যক্রম চালিয়ে যেতে সাহায্য করবে। বিক্রেতা সুদের পরিবর্তে সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্স প্রদানকারীকে প্রতি ত্রৈমাসিকে (৩ মাসে) সর্বোচ্চ ০.৫০% পর্যন্ত সার্ভিস ফি দেবে। তুলনা অনুযায়ী, একটি বেসরকারি কোম্পানির বার্ষিক সুদের হার প্রায় ১৫%, বা প্রতি ত্রৈমাসিকে ৩.৭৫%।

কম অর্থায়ন খরচ উৎপাদন ও বিক্রয় ব্যয় কমাতে পারে এবং ফলস্বরূপ, পণ্যের দাম কমাতেও সাহায্য করতে পারে। বর্ধিত ব্যবসায়িক কার্যক্রম সরকারের জন্য অতিরিক্ত মূল্য সংযোজন কর (ভ্যাট) এবং প্রত্যক্ষ-কর রাজস্ব তৈরি করতে পারে, পাশাপাশি কর্মসংস্থানেও সহায়তা করতে পারে।

মার্কেটিং এবং প্রচার

মার্কেটিং কৌশলটি ব্যক্তি ও প্রতিষ্ঠানের সাথে সরাসরি যোগাযোগের মাধ্যমে লাভজনকভাবে গ্রাহকের চাহিদা মেটানোর ওপর আলোকপাত করবে। প্রস্তাবিত প্রযুক্তিটি বিদ্যমান সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্স কোম্পানিগুলোর জন্য একটি ইকোসিস্টেম হিসেবে কাজ করবে, যাদের ইতোমধ্যে প্রতিষ্ঠিত গ্রাহক ভিত্তি রয়েছে। এই কোম্পানিগুলো সোশ্যাল, ইলেকট্রনিক এবং প্রিন্ট মিডিয়ার মাধ্যমে dCash-এর প্রচার করতে পারে। ধারণাটি নতুন এবং ব্যবহারিক হওয়ায় এটি গণমাধ্যমের দৃষ্টিও আকর্ষণ করতে পারে, যা অতিরিক্ত জনসচেতনতা তৈরি করবে।

প্রতিযোগী বিশ্লেষণ

প্রস্তাবিত মডেলটির সরাসরি প্রতিযোগী খুব কম বলেই মনে হয়, কারণ বিদ্যমান সাপ্লাই-চেইন ফাইন্যান্স কোম্পানিগুলো তারল্য সংকট মোকাবেলায় বর্তমানে এই ধরনের ডিজিটাল মাধ্যম ব্যবহার করে না। তবে ব্যাংক, ফিনটেক কোম্পানি এবং অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠান সদৃশ পণ্য তৈরি করায় প্রতিযোগিতামূলক পরিবেশ পরিবর্তন হতে পারে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

১. ঝুঁকি: মূল ক্রেতার ঋণযোগ্যতা (creditworthiness) এবং ঋণের ইতিহাস যাচাই করা কঠিন হতে পারে।

প্রশমন: ব্যাংক বা ফিনটেক কোম্পানি নির্ধারিত পদ্ধতি ব্যবহার করে ‘নো ইউর কাস্টমার’ (KYC) যাচাই সম্পাদন করবে এবং প্রয়োজনীয় সমস্ত সহযোগী নথি সংগ্রহ করবে।

২. ঝুঁকি: মূল ক্রেতা খেলাপী (default) হতে পারে।

প্রশমন: ইস্যুকারী প্রতিষ্ঠান মূল ক্রেতার কাছ থেকে জামানত দাবি করতে পারে, যেমন পণ্যের হাইপোথেকেশন, সিকিউরিটি চেক, ক্রেডিট ইন্স্যুরেন্স বা ঝুঁকির স্তর ও ধরন অনুযায়ী উপযুক্ত অন্য কোনো জামানত।

৩. ঝুঁকি: নিরাপদ, নির্ভরযোগ্য এবং ব্যবহারকারী-বান্ধব ওয়েব-ভিত্তিক সফটওয়্যার তৈরির জন্য প্রচুর বিনিয়োগের প্রয়োজন হবে।

প্রশমন: বাজারে আগেই প্রবেশ করা কোম্পানিটিকে প্রথম চালকের (pioneering) সুবিধা দিতে পারে। সিস্টেমের নিরাপত্তা পরীক্ষা, নির্ভরযোগ্যতা এবং ব্যবহারের সহজতার জন্য পর্যাপ্ত অর্থায়নের ব্যবস্থা রেখে ধাপে ধাপে এটি উন্নয়ন করা উচিত।

৪. ঝুঁকি: গ্রাহকরা এই ব্যবস্থার সাথে অপরিচিত হতে পারেন।

প্রশমন: যদিও dCash নতুন হবে, তবুও অনেক গ্রাহক ইতোমধ্যে স্মার্টফোন, ইন্টারনেট ব্যাংকিং এবং অন্যান্য ডিজিটাল সেবা ব্যবহার করছেন। স্পষ্ট নির্দেশিকা, সরাসরি প্রদর্শন (demonstrations) এবং গ্রাহক সহায়তা ব্যবহারকারীদের এই ব্যবস্থা গ্রহণে সাহায্য করতে পারে।

৫. ঝুঁকি: প্রস্তাবে অর্থায়নের সর্বোচ্চ সীমা নির্দিষ্ট করা নেই।

প্রশমন: ব্যাংক বা ফিনটেক কোম্পানি ক্যাশ-ক্রেডিট সুবিধাদানের বদলে ডিজিটাল ইউনিট ইস্যু করবে। ইউনিটগুলোর মূল্য অন্তর্নিহিত প্রাপ্য বিল বা ইনভয়েস মূল্যের সর্বোচ্চ ৯০% পর্যন্ত নির্ধারিত হতে পারে।

৬. ঝুঁকি: হ্যাকিং, জালিয়াতি এবং সেবা বিঘ্নিত হওয়াসহ ব্যবস্থাটি কার্যক্রমগত ও সাইবার নিরাপত্তা হুমকির সম্মুখীন হতে পারে।

প্রশমন: dCash একটি নিয়ন্ত্রিত অ্যাপ এবং একটি রুদ্ধদ্বার লেনদেন রেকর্ডের (closed transaction record) মাধ্যমে পরিচালিত হবে, যা অনুমোদিত নেটওয়ার্কের বাইরে রূপান্তর বা স্থানান্তর সীমিত করবে। তা সত্ত্বেও ইস্যুকারী প্রতিষ্ঠানের শক্তিশালী সাইবার নিরাপত্তা নিয়ন্ত্রণ, ব্যবহারকারী যাচাইকরণ (user authentication), লেনদেন পর্যবেক্ষণ, ডেটা ব্যাকআপ এবং একটি পরীক্ষিত ইনসিডেন্ট-রেসপন্স প্ল্যান নিশ্চিত করা প্রয়োজন।

প্রস্তাবিত ডিজিটাল ক্যাশ (dCash) ব্যবস্থা ব্যবসাপ্রতিষ্ঠানগুলোকে তাদের চলতি মূলধন (working capital) পরিচালনায় সাহায্য করতে পারে, পাশাপাশি আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলোকে কম খরচের স্বল্পমেয়াদী অর্থায়নের সুযোগ দেওয়ার ব্যবস্থা করতে পারে। কার্যকর রেগুলেশন, সঠিক ক্রেডিট মূল্যায়ন এবং শক্তিশালী সাইবার নিরাপত্তা ব্যবস্থার সমর্থন পেলে, এটি বাণিজ্যিক লেনদেনে স্বচ্ছতা বৃদ্ধি করতে, রাজস্ব সংগ্রহ জোরদার করতে এবং টেকসই অর্থনৈতিক বৃদ্ধিতে অবদান রাখতে পারে।