النقد الرقمي  dCash نظام دفع آمن وملائم للشركات

يمكن لأداة رقمية مقترحة مدعومة بالذمم المدينة أن تساعد الشركات على تسوية مشترياتها بالائتمان، وتداول القيمة عبر سلاسل التوريد، وتقليل اعتمادها على القروض القصيرة الأجل مرتفعة التكلفة.

النقد الرقمي (dCash) هو أداة دفع رقمية مقترحة تُصدر مقابل الذمم المدينة لأجل دعم التمويل قصير الأجل، عادةً لفترات تتراوح بين 30 و120 يومًا، وبحد أقصى سنة واحدة. وتهدف هذه الأداة إلى تسهيل شراء وبيع السلع والخدمات من خلال إتاحة الدفع للمشترين بوحدات رقمية تصدرها المصارف أو المؤسسات المالية أو شركات التكنولوجيا المالية. صُمم النظام أساسًا لتسوية المدفوعات الناشئة عن المبيعات الآجلة، ويمكن أن يتيح معاملات آمنة وقابلة للتحويل في أسواق التعامل بين الشركات والمستهلكين (B2C) وبين الشركات بعضها مع بعض (B2B).

وصف فكرة المشروع

وفقًا لشركة IDLC Finance Ltd.، تبلغ قيمة سوق تمويل سلاسل التوريد في بنغلاديش نحو 4,000 كرور تاكا (325.4 مليون دولار)، بما في ذلك التمويل الذي تقدمه المصارف والمؤسسات المالية غير المصرفية (NBFIs). ولا يزال هذا السوق يمتلك مجالًا واسعًا للنمو. على المستوى العالمي، كان من المتوقع أن تبلغ قيمة سوق تمويل سلاسل التوريد نحو 5.70 مليار دولار في عام 2025، بما يشير إلى فرص كبيرة في هذا القطاع. غير أن الجهات المقدمة لتمويل سلاسل التوريد تواجه غالبًا نقصًا في الودائع ورأس المال، رغم أن هذا النوع من التمويل قصير الأجل عمومًا، إذ تقل مدته عن سنة.

استجابةً لهذه التحديات، صممنا منتجًا مبتكرًا أطلقنا عليه اسم النقد الرقمي. وبموجب النموذج المقترح، تقوم شركة تكنولوجيا مالية أو مصرف أو شركة تمويل بإصدار وحدات أو نقاط رقمية لمصلحة المورّد نيابةً عن العميل. وتكون هذه الوحدات صالحة لفترة قصيرة، ومدعومة بذمم مدينة تساوي قيمتها أو تزيد عليها. وخلال هذه الفترة، يتقاضى المُصدر رسم خدمة يصل إلى 0.50% كل ثلاثة أشهر على الوحدات، بدلًا من سعر الفائدة السنوي المعتاد البالغ نحو 15%. ويوضح المثال التالي كيفية عمل النظام.

في حالة بيع آجل بقيمة 100 تاكا، تُصدر الشركة 100 وحدة رقمية للبائع نيابةً عن المشتري. ويمكن للبائع تحويل هذه الوحدات إلى مورديه، الذين يستطيعون بدورهم استخدامها لإجراء مشتريات أخرى داخل النظام. وإذا كانت فترة الائتمان 90 يومًا، يستطيع حامل الوحدات استردادها مقابل 100 تاكا عند حلول الاستحقاق. وتتولى الشركة تحصيل المبلغ من المشتري الأصلي. وإذا تعذر على المشتري السداد بسبب بقاء السلع دون بيع، يمكن لشركة التكنولوجيا المالية توفير التمويل بضمان السلع أو شيك مؤجل التاريخ أو ضمان أو أي شكل آخر معتمد من أشكال الضمانات.

يسجل سجل رقمي قائم على تقنية سلسلة الكتل (blockchain)، أو على أي تقنية رقمية آمنة أخرى، المعاملات ويحافظ على أرصدة الوحدات داخل النظام. ويمكن للنموذج المقترح أن يخفف ضغوط السيولة قصيرة الأجل ويخفض تكاليف التمويل من خلال استبدال رسوم الفائدة المرتفعة برسم خدمة محدود. كما يمكن أن يسهم في توسيع النشاط التجاري ودعم خلق فرص العمل. وتوفر شركة التكنولوجيا المالية أو المصرف أو المؤسسة المالية غير المصرفية المشاركة البنية التحتية الرقمية لمقدمي تمويل سلاسل التوريد وعملائهم.

وصف المنتج والخدمة

النقد الرقمي (dCash) هو أداة رقمية قابلة للتحويل، مقترحة الإصدار مقابل الذمم المدينة، بآجال تتراوح بين 30 و120 يومًا، وبحد أقصى سنة واحدة. يستخدم المشترون وحدات رقمية تصدرها المصارف أو المؤسسات المالية أو شركات التكنولوجيا المالية لسداد ثمن السلع والخدمات. ويسجل نظام آمن قائم على تقنية سلسلة الكتل أو على سجل رقمي، وتتحكم فيه الجهة المصدرة، المعاملات ويحافظ على سلامة النظام. وبعد الحصول على موافقة الحكومة، قد تتمكن الجهة المصدرة في نهاية المطاف من طرح أوراق نقدية فعلية من dCash تحمل تواريخ انتهاء الصلاحية وخصائص أمنية هولوغرافية.

تحمل كل وحدة من وحدات dCash تاريخ انتهاء صلاحية مرتبطًا بدورة تحويل الذمم المدينة الأساسية إلى نقد، وفقًا للمدة المتوقعة لتحصيلها. فإذا تخلف المشتري الأصلي عن السداد عند حلول أجل الاستحقاق، تتولى الجهة المصدرة أو شركة التمويل سداد قيمة الوحدة لحاملها، وتتحمل مخاطر ائتمان المشتري. وعند الاقتضاء، يمكن للشركة تأمين هذه المخاطر. ويستهدف النظام أساسًا المدفوعات الناشئة عن مبيعات الآجل، سواء في معاملات الشركات مع المستهلكين (B2C) أو في معاملات الشركات فيما بينها (B2B).

تحليل السوق

واجهت بنغلاديش ضغوطًا مستمرة على السيولة، وقد تأثرت بها عدة مصارف إسلامية. وتناول تقرير نشرته صحيفة Dhaka Tribune في 27 يونيو/حزيران 2024 أزمة السيولة المستمرة. وفي سياق منفصل، ذكرت صحيفة Daily Sun في 4 نوفمبر/تشرين الثاني 2024 أن محافظ بنك بنغلاديش قدّر الحاجة إلى نحو تريليوني تاكا لتعويض الخسائر الناجمة عن سوء السلوك المالي.

يمكن لنظام dCash المقترح أن يساعد الشركات على الحصول على السلع بالائتمان ومواصلة عملياتها خلال فترة الائتمان، من دون اللجوء إلى قرض مصرفي تقليدي قصير الأجل. ويدفع البائع لمقدم تمويل سلسلة التوريد رسم خدمة يصل إلى 0.50% كل ثلاثة أشهر، بدلًا من الفائدة. وبالمقارنة، يبلغ سعر الفائدة السنوي للشركة الخاصة نحو 15%، أي ما يعادل 3.75% كل ثلاثة أشهر.

ويمكن لانخفاض تكاليف التمويل أن يقلل نفقات الإنتاج والبيع، وبالتالي يساعد على خفض الأسعار. كما يمكن لزيادة النشاط التجاري أن تولد إيرادات إضافية من ضريبة القيمة المضافة (VAT) والضرائب المباشرة للحكومة، إلى جانب دعم فرص العمل.

التسويق والترويج

ستركز استراتيجية التسويق على تلبية احتياجات العملاء بصورة مربحة من خلال التواصل المباشر مع الأفراد والمؤسسات. وستعمل التكنولوجيا المقترحة كمنظومة داعمة لشركات تمويل سلاسل التوريد القائمة، والتي تمتلك بالفعل قواعد عملاء راسخة. ويمكن لهذه الشركات الترويج لـ dCash عبر وسائل التواصل الاجتماعي ووسائل الإعلام الإلكترونية والمطبوعة. وبما أن الفكرة جديدة وعملية، فمن الممكن أيضًا أن تجذب تغطية إعلامية تسهم في زيادة الوعي العام بها.

تحليل المنافسين

يبدو أن النموذج المقترح يواجه عددًا محدودًا من المنافسين المباشرين، نظرًا إلى أن شركات تمويل سلاسل التوريد القائمة لا تستخدم حاليًا هذا النوع من الأدوات الرقمية لمعالجة نقص السيولة. غير أن البيئة التنافسية قد تتغير مع قيام المصارف وشركات التكنولوجيا المالية والمؤسسات المالية الأخرى بتطوير منتجات مماثلة.

إدارة المخاطر

1. المخاطر: قد يكون التحقق من الجدارة الائتمانية للمشتري الأصلي وتاريخه الائتماني أمرًا صعبًا.

التخفيف من المخاطر: يجري المصرف أو شركة التكنولوجيا المالية عمليات اعرف عميلك (KYC) وفق الإجراءات المعتمدة، ويحصل على جميع الوثائق والمستندات المطلوبة.

2. المخاطر: قد يتخلف المشتري الأصلي عن السداد.

التخفيف من المخاطر: يمكن للمُصدر أن يطلب ضمانات من المشتري الأصلي، مثل رهن السلع أو شيك ضمان أو تأمين ائتماني أو ضمانات عينية تتناسب مع مستوى المخاطر وطبيعتها.

3. المخاطر: يتطلب تطوير برمجيات آمنة وموثوقة وسهلة الاستخدام تعمل عبر الويب استثمارًا كبيرًا.

التخفيف من المخاطر: قد يمنح الدخول المبكر إلى السوق الشركة موقعًا رياديًا. وينبغي أن يتم التطوير على مراحل، مع توفير التمويل الكافي لاختبارات الأمن السيبراني وموثوقية النظام وسهولة استخدامه.

4. المخاطر: قد لا يكون العملاء على دراية بالنظام.

التخفيف من المخاطر: رغم أن dCash نظام جديد، فإن كثيرًا من العملاء يستخدمون بالفعل الهواتف الذكية والخدمات المصرفية عبر الإنترنت وغيرها من الخدمات الرقمية. ويمكن أن تساعد التعليمات الواضحة والعروض التوضيحية ودعم العملاء في تسهيل اعتماد النظام.

5. المخاطر: لا يحدد المقترح سقفًا أقصى للتمويل.

التخفيف من المخاطر: سيصدر المصرف أو شركة التكنولوجيا المالية وحدات رقمية بدلًا من تقديم تسهيل ائتماني نقدي. ويمكن تحديد قيمة الوحدات بما لا يتجاوز 90% من قيمة الذمم المدينة أو الفاتورة الأساسية.

6. المخاطر: قد يواجه النظام تهديدات تشغيلية وأمنية سيبرانية، بما في ذلك الاختراق والاحتيال وتعطل الخدمة.

التخفيف من المخاطر: سيعمل dCash من خلال تطبيق خاضع للرقابة وسجل معاملات مغلق، بما يحد من عمليات التحويل خارج الشبكة المعتمدة. ومع ذلك، سيظل على المُصدر تطبيق ضوابط قوية للأمن السيبراني، وآليات للتحقق من هوية المستخدمين، ومراقبة المعاملات، والنسخ الاحتياطي للبيانات، وخطة مجرّبة للاستجابة للحوادث.

يمكن لنظام النقد الرقمي (dCash) المقترح أن يساعد الشركات على إدارة رأس المال العامل، مع تمكين المؤسسات المالية من تقديم شكل أقل تكلفة من التمويل قصير الأجل. وإذا حظي النظام بإطار تنظيمي فعال، وتقييم ائتماني سليم، وضوابط قوية للأمن السيبراني، فإنه يمكن أن يسهم أيضًا في تحسين الشفافية في المعاملات التجارية، وتعزيز تحصيل الإيرادات، ودعم النمو الاقتصادي المستدام.